场外配资金路深度长文: 如何克服交易中情绪影响?

在市场中许多投资者喜欢找战胜市场的神器，例如花大价钱购买一个神奇指标，广告说的如何简单场外配资，或者花几万元参加一个会员，结果呢能够赚到钱的人还是很少。

其实大部分投人找错了方向。

我们不是要战胜市场，而关键是要战胜自己。那么影响我们从市场中赚到钱的关键是我们自己的心态，或者说我们自己的情绪会让我们在应该买的时候在卖出，而在应该卖的时候在买进。

也就是说我们的情绪才是投资路上的头号杀手。很多投资者明明研究了很久，却存在关键时刻犯错。而这些错误往往不是因为知识不够，而是因为受到市场情绪的影响而错误的错误葬送了本来应该赚到的利润。例如这一次看对了香港创新药ETF，在3月底的时候买。结果被特朗普关税大战引发的股市大跌而止损出局。

虽然后面在第二突破前高信号处再买入，但是买的太少了。其实事后看，虽然市场恐慌情绪蔓延，但是该ETF 的主力资金指标仍然向上，而且相对动能指标也处于强势区域。但是自己就是受到了市场的恐慌情绪影响。当然止损本身没有错。谁知道如此市场快速的恢复呢？应该在后面市场恢复升上趋势后，仍然在超级趋势指标的上方并且受到支撑，就应该考虑逐步买入。并且在突破新高点加仓。但是事后诸葛亮了。当时受到情绪影响一直不敢加仓，这就是人性。

情绪是如何影响我们的判断力首先我们要明白一件事，人类的大脑不是为投资设计。

诺贝尔经济学奖得主、著名心理学家丹尼尔·卡尼曼认为：人类有两套决策机制——系统1和系统2。系统1基于直觉、本能、情绪和经验，而系统2基于理性思考。

系统1的优点是反应速度快，脑力消耗少，无须意识控制，可以帮助人类在任何情况下做出决策，包括信息不全甚至没有信息的时候。因此，系统1在多数时候占据主导地位。但系统1的缺点是容易出现各种认知偏见，导致决策失误。系统2是基于理性而非直觉的体系，需要有意识地运行，需要保持足够的专注，反复推演比对，才能做出决策。因此，系统#2决策准确率更高。但同时这也意味系统#2决策时间长，脑力消耗大，所以系统2往往在思维过程中比较懒惰，多数时候人们任由系统1摆布，甚至经常沦为系统#1的说客。

简单来说系统#1是快思考负责直觉情绪反应系统#2是慢思考负责理性逻辑分析。比如当你看到股票大跌，系统#1会立刻作出反应完了赶紧卖掉，而系统#2可能会说等等，这是不是市场的短期情绪波动。但现实是绝大多数人在压力下会让系统#1以最终主导的人们的行为。

人们本能具有的恐惧与贪婪两种心态，而这正是情绪化投资的根源。也就是说大多数投资者不是选错了资产，而是在该冷静的时候冲动，在该坚持的时候退场。

投资从来都不是比谁更聪明，而是比谁更冷静更有纪律，真正的高手不是不会慌，而是在市场恐慌的时候依然能守住规则，不被情绪带走。

我们来看看投资大师们是如何看待并避免情绪化投资的？格雷厄姆在聪明的投资者一书中反复强调投资最重要的不是智商，而是情绪控制能力。

很多人一看到股市涨跌，情绪波动剧烈涨的时候追高跌的时候割肉。看似是在投资，其实是在投机。格雷厄姆就清楚地画出了这两者的界限。

投资者与投机者有一个非常经典的比喻“市场先生”，他说市场先生就像一个情绪多变的人，今天心情好给你报高价，明天心情差又开个低价，你要学会的不是随市场先生的情绪起舞，而是学会利用他的情绪。别让贪婪和恐惧操控你，要有自己的价值判断标准，如果你买的公司本身优秀，又何必在意短期波动。就像格雷厄姆说的市场是你的仆人，不是你的导师，你得让市场为你服务，而不是被他牵着鼻子走。

巴菲特最大的特点就是冷静和理性，他很少看股价图，也不再意短期波动，他更关心的是公司的基本面比如。简单来说就是用规则替代情绪。他有一整套选股逻辑企业要有稳定的盈利，良好的管理层，清晰的商业模式，还有合理的估值，他还用现金流折现的方法判断公司的真实价值。能在市场中长期生存下来，靠的不是激情而是理性。

查理。芒格有句名言，避免愚蠢比追求的人更重要。这句话的背后是他著名的多元思维模型。芒格认为单靠经济或财务知识远远。不够他主张从心理学生物学物理数学等多个学科中提炼模型，帮助我们看清世界，做出理性决策。这恰好与情绪化投资相反，能格特别。强调我们要意识到自己的认知偏差，他曾在演讲中总结出25种常见的心理误判倾向。比如确认偏差。

我们总是只寻找支持自己观点的信息，忽略反对的声音，还有一种叫做从众心理。看到别人都买某只股票，就觉得他们不会都错吧，于是也跟着买回过头才发现自己对这家公司一无所知，只是被情绪带着走，还有损失厌恶人们对亏钱的痛苦远远大于赚钱的快乐。很多人不愿止损就是因为舍不得，哪怕这笔投资已经毫无希望，他们仍舍不得止损。查理。芒格说知道自己不知道什么比知道自己知道什么更重要。

霍华德.马克斯有句名言“投资是一场避免愚蠢而非追求聪明的游戏”。霍华德特别强调一个关键概念市场的情绪周期，他说市场从来不是理性的，他总是在贪婪和恐惧之间摆动。如果你被情绪牵着走，就有可能高买低卖，犯下代价昂贵的错误。霍华德的建议是保持冷静识别市场情绪所在的阶段。他说当别人贪婪时要保持谨慎，当别人恐惧时要保持耐心。他还提醒我们不要以为自己能精准预测市场。霍华德教我们的不是追涨杀跌，不是预测未来，而是识别市场的情绪周期，远离群体情绪，用理性来对抗波动。投资不是比谁更聪明，而是比谁能够更少犯错，更能够控制情绪。

约翰伯格在投资界被誉为最冷静的大脑，说到投资很多人都会焦虑冲动频繁，操作相反，博格强调的是避免情绪化冷静投资长期持有。博格最著名的一句话是你战胜不了市场，不如买下市场，然后忘了它。即与其每天盯着股市涨跌，不如把钱投进一个低成本的指数基金（ETF）安安静静只有10年。20年这样做不仅减少了情绪波动带来的错觉，也让投资变得更稳更。省心，博客强调两个关键词低成本和长期。所谓低成本就是避免不必要的费用支出指数基金(ETF)的管理费只有0.05%左右，而主动基金可能高达1%~2%。长期则是抵御市场波动最好的办法。时间是穿越市场波动最可靠的力量。

所以情绪化投资是普通人最大的敌人，贪婪的时候追高,恐慌的时候割肉往往错过了真正的收益。博格的指数基金策略就像是大海中的一个很重的锚，稳稳的不随风浪而动，伯格用一生告诉我们投资不需要聪明决定，不需要天天操作，而是要笨办法慢思维。选好指数基金，别再焦虑，坚持长期持有，等它慢慢开花结果。

达利奥说别让情绪做决定，用原则来投资他。曾在原则这本畅销书里讲的很清楚，投资不是靠感觉，而是靠系统化的判断。他说人是容易犯错的，尤其是在情绪激动的时候，所以要靠原则把错误变成可控的。同时他强调每一笔投资都要设立退出机制。也就是说无论盈利还是亏损，都要提前设定止盈和止损点，这样即使市场情绪剧烈波动，你也能保持冷静。说到底投资其实就是一场心理战，你最大的敌人不是市场。而是你自己内心的贪婪和恐惧。

约翰。邓普登被认为是全球化投资的先驱。也是逆向投资理论的代表人物。邓普登认为投资最难不是方向数据，而且是控制自己的情绪。他强调每一笔投资都要有退出机制。有就说无论未来是盈利还是亏损都要提前设定止盈和止损点。这样即使市场情绪剧烈波动，你也能够保持冷静。知道设置止盈，与在实战中严格的执行止盈止损，完全又是另外一回事情。

因此利用淘金智投提供止盈/止亏交易服务工具，普通的投资者等于请了一个高级交易员来帮助你进行风险控制。

假如我要去旅游/开会了没有时间盯盘。那么我可以先设置好止盈/止亏的操作。其他的事情就叫给时间。根本不用关心大盘的涨跌了。因为有一个专家在帮助你盯盘了。